Riesgo de tipo de interés

El riesgo de tipo de interés es el riesgo actual o futuro de que los beneficios y/o el capital se vean afectados adversamente como consecuencia de cambios en los tipos de interés de los mercados financieros. Se trata de un riesgo inherente a la actividad bancaria.

Triodos Bank utiliza varios indicadores para medir el riesgo de interés. El Comité de Activos y Pasivos supervisa mensualmente las posiciones de riesgo de tipo interés. El riesgo de tipo de interés se gestiona mediante un modelo de riesgo de interés que sigue unas directrices y límites y que proyecta diferentes escenarios de “estrés” de tipo de interés. El Comité Ejecutivo decide los límites sobre la base de una propuesta del Comité de Activos y Pasivos.

Resumen de los indicadores de riesgo de tipos de interés:

  • Ingresos en Riesgo (Earnings at Risk): un indicador a corto plazo, que mide el efecto en el plazo de 1 año para el supuesto de un cambio brusco en los tipos de interés de más o menos un 2% (200 puntos básicos) en los ingresos por intereses de Triodos Bank.
  • Valor Económico del Capital en Riesgo (Economic Value of Equity at Risk): indicador a largo plazo, que representa el cambio de valor del Valor Económico del Capital (que es el valor actual neto de los flujos de caja de todo el activo y pasivo) en el caso de cambio brusco de los tipos de interés de más o menos 2% (200 puntos básicos).
  • Criterio de valor atípico (Outlier): el Valor Económico del Capital en Riesgo en % respecto del capital regulatorio existente.
  • Amortiguador (Cushion): muestra la diferencia entre el Valor Económico del Capital y el capital regulatorio.
  • Duración modificada de los fondos propios: un indicador que expresa la sensibilidad del Valor Económico del Capital en el caso de una fluctuación de los tipos de interés del 1%.

Resumen de los indicadores de riesgo de tipo de interés empleados por Triodos Bank al final del ejercicio para todas las divisas

El caso base representa la previsión de resultados de los ingresos por intereses y el Economic Value of Equity en un entorno de intereses sin fluctuaciones.

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2011

Caso base

Tipos de interés al alza (+200 bp)

Tipos de interés a la baja (-200 bp)

Importes en miles de euros

 

 

en %

 

en %

 

 

 

 

 

 

Capital regulatorio

€438

 

 

 

 

Ingreso en Riesgo 1año

€106

+€10

+9,0%

–€4

–4,2%

Valor Ecónomico del Capital en Riesgo

€602

–€36

–6,0%

+€25

+4,1%

Criterio de valor atípico

 

 

8,2%

 

8,2%

Amortiguador

€165

€129

 

€190

 

 

 

 

 

 

 

Duración modificada de los fondos propios

3,3

3,5

 

3,5

 

 

 

 

 

 

 

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2010

Caso base

Tipos de interés al alza (+200 bp)

Tipos de interés a la baja (-200 bp)

Importes en miles de euros

 

 

en %

 

en %

 

 

 

 

 

 

Capital regulatorio

€360

 

 

 

 

Ingreso en Riesgo 1año

€84

+€10

+11,8%

–€4

–4,9%

Valor Ecónomico del Capital en Riesgo

€503

–€38

–7,6%

+€39

+7,8%

Criterio de valor atípico

 

 

10,6%

 

10,6%

Amortiguador

€143

€105

 

€182

 

 

 

 

 

 

 

Duración modificada de los fondos propios

3,6

3,8

 

4,1

 

 

 

 

 

 

 

Los cálculos de estos indicadores se basan en vencimientos y tipos de interés contractuales. Sin embargo, las cuentas corrientes y de ahorro tienen un vencimiento de interés no definido. Se ha realizado un estudio cuantitativo del riesgo de tipo de interés de las cuentas corrientes y de ahorro. El resultado de este estudio se utiliza para calcular el riesgo de tipo de interés.

El modelo empleado para el cálculo cuantitativo de las cuentas corrientes y de ahorro predice volúmenes futuros basándose en relaciones encontradas en datos históricos, tomando en consideración la importancia estadística de dichos datos. El modelo combina la relación entre los tipos de interés de clientes y los tipos de interés del mercado, así como las predicciones de flujos de salidas de fondos.

Plazos remanentes de los tipos de interés de los instrumentos financieros

La siguiente tabla refleja los plazos remanentes de interés de los instrumentos financieros a 31 de diciembre.

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2011
Importes en miles de euros

Tipo
variable

<= 3
meses

<= 1
año

<= 5
años

> 5
años

Total

 

 

 

 

 

 

 

Activos que devengan intereses

 

 

 

 

 

 

Caja y bancos centrales

51.631

51.631

Valores del Estado

10.000

5.000

15.000

Bancos

384.767

131.382

152.500

2.000

670.649

Créditos

697.597

332.610

394.902

768.767

638.436

2.832.312

Otros valores representativos de deuda

11.999

65.638

396.310

112.222

586.169

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total

1.133.995

485.991

618.040

1.167.077

750.658

4.155.761

 

 

 

 

 

 

 

Pasivos que devengan intereses

 

 

 

 

 

 

Bancos

855

1.268

1.307

10.087

21.385

34.902

Depósitos de clientes

114

677.879

1.005.762

1.274.089

752.055

3.709.899

Deuda subordinada

15.239

15.239

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total

969

679.147

1.007.069

1.299.415

773.440

3.760.040

 

 

 

 

 

 

 

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2010
Importes en miles de euros

Tipo
variable

<= 3
meses

<= 1
año

<= 5
años

> 5
años

Total

 

 

 

 

 

 

 

Activos que devengan intereses

 

 

 

 

 

 

Caja y bancos centrales

44.814

44.814

Valores del Estado

370.875

222.925

2.000

595.800

Bancos

550.464

143.654

353.436

594.583

485.506

2.127.643

Créditos

25.019

107.523

323.183

149.002

604.727

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total

966.153

391.598

460.959

919.766

634.508

3.372.984

 

 

 

 

 

 

 

Pasivos que devengan intereses

 

 

 

 

 

 

Bancos

840

1.199

396

6.239

15.309

23.983

Depósitos de clientes

12.103

512.456

820.387

1.052.801

624.425

3.022.172

Deuda subordinada

22.694

22.694

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total

12.943

513.655

820.783

1.059.040

662.428

3.068.849

 

 

 

 

 

 

 

Nota explicativa:

En la tabla se reflejan únicamente los activos y pasivos que devengan intereses, por lo que los importes indicados pueden diferir del balance.

Los valores representativos de deuda y la deuda subordinada se calculan según el valor del balance, incluidas la obligación con prima y tras deducir los descuentos.

Los depósitos de clientes sin plazo de interés fijo son el resultado del modelo cuantitativo de cuentas corrientes y de ahorro antes mencionado.

Los demás activos y pasivos que devengan intereses se reflejan como tipo variable o se desglosan en el calendario de vencimientos según su plazo de interés contractual remanente.