Riesgo de tipo de interés

El riesgo de tipo de interés es el riesgo actual o futuro de que los beneficios o el capital se vean afectados adversamente como consecuencia de cambios en los tipos de interés de los mercados financieros. Se trata de un riesgo inherente a la actividad bancaria.

Triodos Bank utiliza varios indicadores para medir el riesgo de interés. El Comité de Activos y Pasivos supervisa mensualmente las posiciones de riesgo de tipos de interés. El riesgo de tipo de interés se gestiona mediante un modelo de riesgo de tipos de interés que sigue unas directrices y límites y que proyecta diferentes escenarios de estrés de tipos de interés. El Comité Ejecutivo decide los límites sobre la base de una propuesta del Comité de Activos y Pasivos.

Resumen de los indicadores de riesgo de tipos de interés:

  • Ingresos en Riesgo (Earnings at Risk): un indicador a corto plazo que mide el efecto en plazos de 1 año para el supuesto de un cambio brusco en los tipos de interés de más o menos un 2 % (200 puntos básicos) en los ingresos por intereses de Triodos Bank.
  • Valor Económico del Capital en Riesgo (Economic Value of Equity at Risk): indicador a largo plazo, que representa el cambio de valor del Valor Económico del Capital (que es el valor actual neto de los flujos de caja de todo el activo y pasivo) en el caso de cambio brusco de los tipos de interés de más o menos un 2 % (200 puntos básicos).
  • Criterio de valor atípico (Outlier): el Valor Económico del Capital en Riesgo en % respecto del capital regulatorio existente.
  • Amortiguador (Cushion): muestra la diferencia entre el Valor Económico del Capital y el capital regulatorio.
  • Duración modificada de los fondos propios: un indicador que expresa la sensibilidad del Valor Económico del Capital en el caso de una fluctuación de los tipos de interés del 1 %.

Resumen de los indicadores de riesgo de tipos de interés empleados por Triodos Bank al final del ejercicio para todas las divisas

El caso base representa la previsión de resultados de los ingresos por intereses y el Valor Económico del Capital en un entorno de intereses sin fluctuaciones.

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2012
Importe en millones

Caso base

Tipos de interés al alza
(+200 pb)

Tipos de interés a la baja
(-200 pb)

 

 

 

en %

 

en %

 

 

 

 

 

 

Capital regulatorio

537 euros

 

 

 

 

Ingresos en Riesgo 1 año

125 euros

+17 euros

+13,5%

–4 euros

–3,3%

Valor Económico del Capital en Riesgo

672 euros

–45 euros

–6,7%

–6 euros

–0,9%

Criterio de valor atípico

 

 

8,4%

 

8,4%

Amortiguador

134 euros

89 euros

 

128 euros

 

 

 

 

 

 

 

Duración modificada de los fondos propios

3,0

3,3

 

7,4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2011
Importe en millones

Caso base

Tipos de interés al alza
(+200 pb)

Tipos de interés a la baja
(-200 pb)

 

 

 

en %

 

en %

 

 

 

 

 

 

Capital regulatorio

438 euros

 

 

 

 

Ingresos en Riesgo 1 año

106 euros

+10 euros

+9,0%

–4 euros

–4,2%

Valor Económico del Capital en Riesgo

602 euros

–36 euros

–6,0%

+25 euros

+4,1%

Criterio de valor atípico

 

 

8,2%

 

8,2%

Amortiguador

165 euros

129 euros

 

190 euros

 

 

 

 

 

 

 

Duración modificada de los fondos propios

3,3

3,5

 

3,5

 

 

 

 

 

 

 

Los cálculos de estos indicadores se basan en vencimientos y tipos de interés contractuales. Sin embargo, las cuentas corrientes y de ahorro tienen un vencimiento de interés no definido. Se ha realizado un estudio cuantitativo del riesgo de tipo de interés de las cuentas corrientes y de ahorro. El resultado de este estudio se utiliza para calcular el riesgo de tipo de interés.

El modelo empleado para la gestión del riesgo de tipo de interés de las cuentas corrientes y de ahorro predice volúmenes futuros basándose en datos históricos, tomando en consideración la importancia estadística de dichos datos. El modelo combina la relación entre los tipos de interés de clientes y los tipos de interés del mercado, así como predicciones de flujos de salidas de fondos.

Plazos remanentes de los tipos de interés de los instrumentos financieros

La siguiente tabla refleja los plazos remanentes de los tipos de interés de los instrumentos financieros a 31 de diciembre.

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2012
importes en miles de euros

Tipo
variable

<= 3
meses

<= 1
año

<= 5
años

> 5
años

Total

 

 

 

 

 

 

 

Activos que devengan intereses

 

 

 

 

 

 

Caja y Bancos Centrales

380.497

380.497

Valores del Estado

Bancos

243.121

163.546

153.500

1.000

561.167

Créditos

680.848

431.387

472.551

908.810

791.763

3.285.359

Obligaciones y otros valores de renta fija

110.058

106.513

437.640

264.774

918.985

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total

1.304.466

704.991

732.564

1.347.450

1.056.537

5.146.008

 

 

 

 

 

 

 

Pasivos que devengan intereses

 

 

 

 

 

Bancos

919

1.879

2.956

20.527

36.518

62.799

Depósitos de clientes

15.964

768.716

1.225.822

1.625.260

934.265

4.570.027

Deuda subordinada

5.283

5.283

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total

16.883

770.595

1.228.778

1.651.070

970.783

4.638.109

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2011
importes en miles de euros

Tipo
variable

<= 3
meses

<= 1
año

<= 5
años

> 5
años

Total

 

 

 

 

 

 

 

Activos que devengan intereses

 

 

 

 

 

 

Caja y Bancos Centrales

51.631

51.631

Valores del Estado

10.000

5.000

15.000

Bancos

384.767

131.382

152.500

2.000

670.649

Créditos

697.597

332.610

394.902

768.767

638.436

2.832.312

Obligaciones y otros valores de renta fija

11.999

65.638

396.310

112.222

586.169

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total

1.133.995

485.991

618.040

1.167.077

750.658

4.155.761

 

 

 

 

 

 

 

Pasivos que devengan intereses

 

 

 

 

 

Bancos

855

1.268

1.307

10.087

21.385

34.902

Depósitos de clientes

114

677.879

1.005.762

1.274.089

752.055

3.709.899

Deuda subordinada

15.239

15.239

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total

969

679.147

1.007.069

1.299.415

773.440

3.760.040

 

 

 

 

 

 

 

Notas:

En la tabla se reflejan únicamente los activos y pasivos que devengan intereses, por lo que los importes indicados pueden diferir de las cifras del balance.

Las obligaciones y otros valores de renta fija y la deuda subordinada se calculan según el valor del balance, incluidas la prima de los bonos y tras deducir los descuentos.

Para los depósitos de clientes sin plazo de interés fijo se emplea el resultado del modelo cuantitativo de cuentas corrientes y de ahorro antes mencionado.

Los demás activos y pasivos que devengan intereses se reflejan como tipo variable o se desglosan en el calendario de vencimientos según su plazo de interés contractual remanente.